Céder un cabinet d’expertise comptable : l’essentiel à retenir (Podcast avec Liberall Conseil)
Épisode à écouter : « J’aide à vendre des cabinets d’expertise comptable » — Exco by Liberall Conseil (≈36 min)
Le marché de l’expertise comptable évolue à grande vitesse : digitalisation, tensions RH, effets de la loi Pacte, arrivée de la facture électronique… Autant de facteurs qui accélèrent la consolidation du secteur. De plus en plus de dirigeants de 40 à 60 ans envisagent un adossement à un groupe régional ou national pour gagner en structure et en confort de pilotage. C’est le sujet abordé dans ce podcast animé par Valentin Tonti-Bernard, fondateur de Liberall Conseil, avec Clément Vercoutere, co-fondateur d’Arc Capital.
Les points clés de l’épisode
1. Structurer son projet avant toute chose
Avant d’envisager une cession, il faut clarifier son projet : pourquoi céder, ce que l’on souhaite vendre (fonds ou titres) et dans quelles conditions. Cette phase d’introspection est essentielle pour construire un processus fluide et cohérent.
2. Le rôle d’une banque d’affaires
Arc Capital accompagne les dirigeants bien en amont : cadrage du projet, préparation du dossier, valorisation, mise en relation avec des acquéreurs ciblés et pilotage du processus jusqu’au closing. L’objectif : faire gagner du temps au cédant, sécuriser la transaction et garantir un alignement humain et économique.
3. Passer d’un résultat comptable à un résultat normatif
La valorisation d’un cabinet repose sur un EBE/EBITDA normatif, retraité des rémunérations et éléments non récurrents. C’est un travail d’analyse fine qui permet de présenter la performance réelle et d’objectiver la valeur du cabinet.
4. Les repères observés sur le marché
- En moyenne, un cabinet d’expertise comptable réalise 100 000 € de chiffre d’affaires par collaborateur ; les structures les plus performantes atteignent 130 à 150 000 €.
- Les activités de tenue et de révision représentent encore 60 à 65 % du chiffre d’affaires global, mais les missions de conseil se développent rapidement.
- Les cabinets les mieux structurés affichent un EBE normatif de 30 à 35 % après rémunération des dirigeants.
5. Les principales causes d’échec d’un deal
La condition suspensive de financement reste le premier facteur de blocage. D’où l’importance de qualifier les acquéreurs, d’impliquer les financeurs spécialisés et de s’entourer d’avocats « deal-makers » capables de proposer des solutions plutôt que de créer des obstacles.
Conseils pratiques avant d’engager une cession
- Rédiger son projet noir sur blanc : objectifs, horizon, rôle post-cession.
- Préparer un EBE/EBITDA normatif clair et documenté.
- Anticiper les sujets RH (pyramide des âges, postes clés, mobilité).
- Constituer une data-room complète (IM, FEC, balance âgée, rentabilité, indicateurs de production).
- Travailler les aspects juridiques en amont (GAP, calendrier, gouvernance d’information).
Pourquoi faire appel à Arc Capital ?
Arc Capital est une banque d’affaires indépendante spécialisée dans les fusions-acquisitions des professions réglementées : experts-comptables, commissaires aux comptes, courtiers en assurance, conseillers en gestion de patrimoine, administrateurs de biens et syndics. L’équipe accompagne chaque année plusieurs dizaines de dirigeants dans leurs projets de transmission et de rapprochement, avec une approche à la fois humaine et analytique.
Vous envisagez une cession, un adossement ou souhaitez simplement connaître la valeur de votre cabinet ? Contactez-nous en toute confidentialité.
À propos de Liberall Conseil
Liberall Conseil est un cabinet de conseil en stratégie dédié aux professions libérales réglementées. Le podcast Exco by Liberall Conseil, animé par Valentin Tonti-Bernard, met en lumière les parcours et les méthodes de dirigeants qui font bouger leur secteur.
Article source : Lire sur Liberall Conseil
